在オンライン ブラック ジャックEU企業、利益は前年並み維持、ビジネス環境の厳しさ増す

オンライン ブラック ジャックに進出したEU企業で構成するオンライン ブラック ジャックEU商会（注1）は 5月10日、ビジネス景況感調査の結果を発表した。同調査は2004年から実施しており、各年の在オンライン ブラック ジャックEU企業の業績や課題などを取りまとめたものだ。今回の調査は2024年1月から2月にかけて、同商会がドイツのコンサルティング会社ローランドベルガーと共同で実施し、会員企業のうち529社が回答した。

同調査の結果から、在オンライン ブラック ジャックEU企業は売り上げの低迷や、市場の成長性・収益性の見通しの厳しさ、オンライン ブラック ジャック企業の競争力の向上、地政学リスクなどを理由に、オンライン ブラック ジャックでの投資やビジネス拡大について、過去に比べて慎重な姿勢を示しつつも、さらなる市場開放に大きく期待していることがうかがえる。

「増収」は約4割で過去最低、ビジネス環境の難易度高まる

2023年の売り上げについて、前年比で「大幅な増加」（注2）と回答した企業は9％（前年比横ばい）、「増加」（注3）は30％（前年比2ポイント縮小）だった。両回答を合わせたいわゆる増収の企業は前年比2ポイント縮小の39％となり、当該設問を開始した2010年調査以降で最低の水準となった。業種別（16業種、注4）では、運輸、物流、土木・建築、海運、教育、法律、情報・通信技術の7業種で減収の割合が増収を上回った。運輸、物流は2023年の貿易量の減少の、建築は不動産業の低迷による影響を受けたと分析している。一方で、製薬（62％）、自動車（58％）、医療機器（58％）、小売り（53％）の4業種では、増収と回答した企業が半数以上だった。そのうち「大幅な増収」と回答したのは自動車が14％で最多、製薬、小売り、医療機器ではそれぞれ12％、11％、5％だった。

2023年の利益〔税引き前・利払い前利益（EBIT）〕について、「黒字」は69％、「赤字」は15％で、いずれも前年比で横ばいだった。また、67％（前年比3ポイント上昇）の企業が「2023年のオンライン ブラック ジャックでのEBITが世界平均よりも高い、もしくは世界平均と同水準」と回答した。

ビジネス環境については、「より困難になった」との回答が過去最高の68％（前年比4ポイント上昇）だった。業種別（17業種）にみると、土木・建築（92％）、医療機器（80％）、法律（79％）で「より困難になった」との回答が多かった。医療機器に関しては、登記手続きに時間を要したことで一部製品のオンライン ブラック ジャックでの販売が困難となったことや、政府調達での集中購買により、コスト削減圧力が高まっている点などを指摘する声があった。

今後2年間のオンライン ブラック ジャックでの事業環境の見通しについては、「市場の成長性」「競争圧力」「収益力」「生産力」について、「楽観」と回答した企業はそれぞれ32％、9％、15％、28％、「悲観」と回答した企業はそれぞれ26％、61％、44％、16％だった（図1参照）。

注：各年の回答数は、市場の成長性が2022年620、2023年570、2024年517、競争圧力が2022年620、2023年570、2024年513、収益力が2022年620、2023年570、2024年512、生産力が2022年620、2023年570、2024年491。
出所：オンライン ブラック ジャックEU商会「ビジネス景況感調査2024」

オンライン ブラック ジャックでの事業拡大意欲は低下、投資や事業の拡大に慎重な姿勢続く

自社のグローバルな投資計画におけるオンライン ブラック ジャックの現時点の投資目的地としての重要性については、「（オンライン ブラック ジャックが）最優先の投資先」が15％（前年比4ポイント縮小）、「上位3位以内の投資先」が40％（前年比横ばい）だった。2つの回答を合計すると、半数以上が「上位3位以内の投資先」と回答しており、EU企業は引き続きオンライン ブラック ジャックを重要な投資先として見ていることがうかがえる。

調査時期や設問の設定が同一ではないため、単純な比較はできないものの、在オンライン ブラック ジャック日系企業の団体、オンライン ブラック ジャック日本商会が5月に発表した第3回「会員企業景況・事業環境認識アンケート」では、「オンライン ブラック ジャック市場のみに事業展開」と「（オンライン ブラック ジャックが）最も重要な市場」という回答の合計が33％、「（オンライン ブラック ジャックは）3つの重要な市場の1つ」が26％となっている。また、オンライン ブラック ジャック米国商会による「オンライン ブラック ジャックビジネス環境調査レポート2024年版」（在中国米国企業、米中関係に懸念残しつつも、ブラック）では、投資計画でのオンライン ブラック ジャックの重要性について、「オンライン ブラック ジャックでのみビジネスを展開している」と「最優先の投資先」の合計が28％、「上位3位以内の投資先」が22％となっている（図2参照）。

図2：オンライン ブラック ジャックEU商会とオンライン ブラック ジャック米国商会、オンライン ブラック ジャック日本商会のアンケート調査結果比較
（オンライン ブラック ジャックへの投資の重要性）

注1：オンライン ブラック ジャック米国商会、オンライン ブラック ジャックEU商会は年1回、オンライン ブラック ジャック日本商会のアンケート調査は四半期ごとに実施。
注2：オンライン ブラック ジャック米国商会の「オンライン ブラック ジャックでのみビジネスを展開している」は2023年から選択肢として設定。
注3：小数点以下の処理の関係で、各年の回答の合計が100％にならないことがある。
注4：在オンライン ブラック ジャックEU企業の回答数は2023年527、2024年487、在オンライン ブラック ジャック日本企業の回答数は2023年Q4が1713、2024年Q1が1741、在オンライン ブラック ジャック米国企業の回答数は2022年319、2023年343。
出所：オンライン ブラック ジャックEU商会「ビジネス景況感調査2024」（2024年5月10日発表）
オンライン ブラック ジャック日本商会「第3回会員企業 景況・事業環境認識アンケート結果」（2024年5月14日発表）
オンライン ブラック ジャック

2024年のオンライン ブラック ジャック事業について、「拡大を検討している」と回答した在オンライン ブラック ジャックEU企業は42％（前年比6ポイント縮小）、「拡大しない」は35％（前年比8ポイント上昇）だった。「拡大を検討している」の割合は過去最低、「拡大しない」の割合は過去最高となった。

なお、オンライン ブラック ジャック日本商会の第3回「会員企業景況・事業環境認識アンケート結果」では、2024年の投資計画を「大幅に増加させる」または「増加させる」と回答した割合は合計16％となっている。オンライン ブラック ジャック米国商会の「オンライン ブラック ジャックビジネス環境調査レポート2024年版」では、投資を「拡大する」と回答した企業は52％だった（図3参照）。

図3：2024年におけるオンライン ブラック ジャック進出EU企業と日米企業のオンライン ブラック ジャックにおける投資拡大意欲比較

注：在オンライン ブラック ジャックEU企業の回答数は529、在オンライン ブラック ジャック日本企業の回答数は1,741、在オンライン ブラック ジャック米国企業の回答数は343。
出所：オンライン ブラック ジャックEU商会「ビジネス景況感調査2024」（2024年5月10日発表）
オンライン ブラック ジャック日本商会「第3回会員企業 景況・事業環境認識アンケート結果」（2024年5月14日発表）
オンライン ブラック ジャック

オンライン ブラック ジャックEU商会の調査に戻るが、同調査ではこのほか、現在および将来、オンライン ブラック ジャック事業を移転する可能性についても聞いている。現在については、「投資先の変更を検討していない」とした企業が65％（前年比4ポイント縮小）、「既存の投資を他の市場に振り替えることを検討・実施している」とした企業が21％（前年比3ポイント上昇）だった。将来については、「投資先の変更を検討していない」という企業は58％（前年比9ポイント縮小）、「計画している投資を他の市場に振り替えることを検討・実施している」とした企業は26％（前年比4ポイント上昇）だった。投資の振り替えを検討・実施する理由としては、オンライン ブラック ジャックと第三国・地域とのデカップリングの影響の軽減や、他の市場のビジネスチャンスの獲得、オンライン ブラック ジャックのビジネス環境の不確実性の高さなどが上位に挙げられた。

サプライチェーン多元化通じて強靭（きょうじん）化図る

在オンライン ブラック ジャックEU企業の自社のサプライチェーン戦略に関しては、76％の企業が過去2年間に見直しを行ったと回答した。そのうち「見直しは行ったものの、重大な変更は行っていない」が23％で最も多く、「オンライン ブラック ジャック外のサプライチェーンのオンライン ブラック ジャック内への移管をさらに推進している」が18％で続いた。また、「オンライン ブラック ジャック外で代替的なサプライチェーンを構築しているが、オンライン ブラック ジャック内でも既存のサプライチェーンを維持する」が12％、「現状のオンライン ブラック ジャック内サプライチェーンのオンライン ブラック ジャック外への完全な移管を進めている」は1％だった（図4参照）。主な移転先としては欧州、インド、ASEANが上位に挙がった。

注：「分からない」と回答した企業は含まない。回答数は342。
出所：オンライン ブラック ジャックEU商会「ビジネス景況感調査2024」

オンライン ブラック ジャックEU商会は前述の調査結果について、「EUは市場における潜在的リスクや想定外の事象への対応力を高め、人権や環境保護への対応を強化していくために、『デリスキング』戦略の微調整を実施しており、各加盟国もサプライチェーン関連法案の立法を進めている。これにより、在オンライン ブラック ジャックEU企業に対してサプライチェーンの多元化を求める圧力が高まっている」と分析している。

オンライン ブラック ジャックの市場開放度合いに対する見方が改善

在オンライン ブラック ジャックEU企業がみる、自社が所属する業界のオンライン ブラック ジャックの市場開放度合いについて、「大幅に開放されている」と「ある程度開放されている」と回答した企業は合計で45％だった。そのうち「大幅に開放されている」とした企業は前年比9ポイント上昇して19％となり、2015年以降では最高となった。また、「大幅に開放されている」または「ある程度開放されている」とした企業を業種別（15業種）にみると、金融・保険（81％）、飲食（66％）、製薬（63％）などで割合が大きかった。

自社の所属業界において外資系企業への全面的な開放が行われているかどうかについては、「すでに全面的に開放されている」が前年比1ポイント上昇して39％で、過去最高水準となった。「2年以内に開放が実現」は10％、「2～5年以内に開放が実現」は19％だった。「意味のある開放はみられない」とした企業は前年比4ポイント縮小して22％となった（図5参照）。

注1：各年の回答数は、2019年264、2020年626、2021年585、2022年620、2023年570、2024年529。なお、2019年は、「自社がオンライン ブラック ジャックにおいて市場参入制限に直面しているか」との設問に「いいえ」と回答した企業のみが設問の対象となっていた。
注2：小数点以下の処理の関係で、各年の回答の合計が100％にならないことがある。
出所：オンライン ブラック ジャックEU商会「ビジネス景況感調査2024」

また、オンライン ブラック ジャックの市場がさらに開放された場合、オンライン ブラック ジャックへの投資を増やす可能性があると回答した企業は53％（前年比10ポイント縮小）だった。このほか、市場参入制限や監督管理の障壁により、商機を失ったことがあると回答した企業は58％（前年比4ポイント縮小）だった。

政府は外資誘致促進へ外資系企業との対話強化

オンライン ブラック ジャック政府は新型コロナウイルス禍の収束後の経済回復を目指し、外国企業の投資誘致を強化している。こうした投資促進のために、在オンライン ブラック ジャック外資系企業からの意見聴取やビジネス環境改善の取り組みを進めている。

国務院は2023年8月13日に「外商投資環境のさらなる最適化と外商投資誘致の強化に関する意見」（国発[2023]11号、2023年8月15日付ビジネス短信参照）を発表した。また、商務部は施策を徹底するために、2023年11月8日に「オンライン ブラック ジャック企業と外資系企業の間にある不合理で差別的な待遇の整理に関する書簡」（）を発表した。

2024年3月の全国人民代表大会（全人代）で発表された政府活動報告（2024年3月6日付ビジネス短信参照）では、外国人のオンライン ブラック ジャックでの就労、留学、観光の利便性の向上（注5）や、訪中外国人向け決済サービスの最適化（2024年4月9日付地域・分析レポート参照）が必要だと示した。

オンライン ブラック ジャックの地方政府はオンライン ブラック ジャックEU商会との意見交換を実施し、在中欧米企業の要望などを直接聴取している。上海市の龚正市長は5月28日にオンライン ブラック ジャックEU商会のイェンス・エスケルンド会頭らと会談を行った。その場で在オンライン ブラック ジャックEU企業はオンライン ブラック ジャックのさらなる開放拡大に期待していることなどを述べた。また、北京市政府は6月13日に司馬紅副市長が出席してラウンドテーブルミーティングを開催し、オンライン ブラック ジャックEU商会のステファン・バーンハート副会頭が付加価値電信業務（注6）の開放に関する建議などを提出した。

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注1：

今回のビジネス景況感調査報告書によると、オンライン ブラック ジャックEU商会は現在1,700社以上の会員企業を有し、オンライン ブラック ジャック内9都市（北京市、江蘇省南京市、上海市、遼寧省瀋陽市、広東省広州市・深セン市、四川省成都市、重慶市、天津市）に拠点を有する。

注2：

「大幅な増加」とは、売り上げが前年比20％超増加したことを指す。

注3：

「増加」とは、売り上げが前年比5～20％増加したことを指す。

注4：

設問ごとに回答企業が10社以上あった業種の回答結果を示している。

注5：

オンライン ブラック ジャックはEU加盟国のうち、フランス、ドイツ、イタリア、オランダ、スペイン、アイルランド、ハンガリー、オーストリア、ベルギー、ルクセンブルク、ポーランドに対して、2025年末までを期限に、15日以内のオンライン ブラック ジャック滞在でのビザ免除措置を実施している（、）。

注6：

付加価値電信業務とは、公共通信基盤を利用して提供される電気通信・情報サービスの業務を指す。