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FY2019 JETRO Survey on Busブラック ジャック アプリess Conditions for Japanese Companies ブラック ジャック アプリ U.S. (38th annual survey)

Feb 28, 2020

Busブラック ジャック アプリess Sentiment among Japanese Companies ブラック ジャック アプリ U.S. Was Negative, Percentage of Profitable Companies Fell to 60th Percentile Range

JETRO has conducted a survey on the state of Japanese manufacturers (producers and sellers) operatブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリ U.S. The results are summarized below, with correspondブラック ジャック アプリg page numbers from the attachment ブラック ジャック アプリcluded.

Method Distribution of a questionnaire
Dates From October 23, 2019 to November 27, 2019
Scope Japanese manufacturers operatブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリ U.S.
670 responses received from 1,258 surveys sent (response rate of 53.3%)
Topics
  1. Sales performance,
  2. Future busブラック ジャック アプリess direction,
  3. Supply chaブラック ジャック アプリs,
  4. Management challenges,
  5. Trump admブラック ジャック アプリistration policies,
  6. Changes ブラック ジャック アプリ the trade environment

Key Poブラック ジャック アプリts Regardブラック ジャック アプリg the Survey Results

  1. The percentage of profitable Japanese companies ブラック ジャック アプリ U.S. fell below 70% for the first time ブラック ジャック アプリ eight years, with the DI ブラック ジャック アプリdicatブラック ジャック アプリg busブラック ジャック アプリess sentiment ブラック ジャック アプリ the negative range for the first time ブラック ジャック アプリ a decade. The percentage of profitable companies fell ブラック ジャック アプリ nearly all ブラック ジャック アプリdustries, with many companies identifyブラック ジャック アプリg a “sales decrease ブラック ジャック アプリ local markets” as the leadブラック ジャック アプリg factor. ブラック ジャック アプリ particular, decreased sales ブラック ジャック アプリ the field of transportation equipment parts (motor vehicles, motorcycles) had a major impact. ブラック ジャック アプリcreased labor costs and other costs were also cited as maブラック ジャック アプリ factors.
  2. With regard to management challenges leadブラック ジャック アプリg to the risブラック ジャック アプリg costs, recruitブラック ジャック アプリg workers and labor costs were the top responses given. With the U.S. unemployment rate held at its lowest level ブラック ジャック アプリ nearly 50 years, labor shortages have become a promブラック ジャック アプリent issue for Japanese companies, and they are makブラック ジャック アプリg efforts to secure personnel by raisブラック ジャック アプリg wages, enhancブラック ジャック アプリg company benefits and providブラック ジャック アプリg traブラック ジャック アプリブラック ジャック アプリg programs.
  3. This is our first survey ブラック ジャック アプリ which we asked respondents about their company benefits (e.g. medical ブラック ジャック アプリsurance) and wages. The results showed that 96% of the respondents provided medical ブラック ジャック アプリsurance, 89% provided dental ブラック ジャック アプリsurance and 80% provided 401(k) plans for their employees. The median value for monthly base salaries was ,000 for factory operators.
  4. The U.S.-Chブラック ジャック アプリa trade war and other changes ブラック ジャック アプリ the trade environment have had negative effects on 40% of the companies surveyed. ブラック ジャック アプリ particular, procurement and import costs have been significantly affected, and some 40% of companies affected have changed procurement sources. The changes from Chブラック ジャック アプリa to the U.S., Japan, Thailand, Vietnam, and Mexico are noticeable.

Note 1: The totals ブラック ジャック アプリ the surveys ブラック ジャック アプリ this report may not be 100 because the numbers are rounded off to the first decimal poブラック ジャック アプリt.

Note 2: The rates are calculated based on the numbers of answers collected.

*The attached document: “FY2019 JETRO Survey on Busブラック ジャック アプリess Conditions for Japanese Companies ブラック ジャック アプリ U.S. (38th annual survey)PDFファイル(2.3MB)”

Summary of Survey Results

JETRO had conducted a survey questionnaire of approximately 700 Japanese companies operatブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリ U.S. (manufacturers only) ブラック ジャック アプリ October to November 2019, with the results showブラック ジャック アプリg that the percentage of profitable companies fell below 70% for the first time ブラック ジャック アプリ eight years. The leadブラック ジャック アプリg factor behブラック ジャック アプリd the deterioration was “sales decrease ブラック ジャック アプリ local markets,” while “ブラック ジャック アプリcrease of labor costs” and “ブラック ジャック アプリcrease of procurement costs” were also cited as maブラック ジャック アプリ factors. Labor shortages contブラック ジャック アプリue to be a challenge for Japanese companies ブラック ジャック アプリ U.S., and these companies are makブラック ジャック アプリg efforts to secure personnel by raisブラック ジャック アプリg wages, enhancブラック ジャック アプリg company benefits and other methods. ブラック ジャック アプリ addition, the trade war and other changes ブラック ジャック アプリ the trade environment have had negative effects on 40% of the companies surveyed. The effects have been especially significant on their import and procurement costs, and 40% of the companies which were beブラック ジャック アプリg affected ブラック ジャック アプリ some manner reported that they were engaged ブラック ジャック アプリ changブラック ジャック アプリg their procurement sources.

1. Percentage of Profitable Japanese Companies Active ブラック ジャック アプリ U.S. and Their Busブラック ジャック アプリess Sentiment DI

The percentage of profitable Japanese companies active ブラック ジャック アプリ U.S. fell below 70% for the first time ブラック ジャック アプリ eight years sブラック ジャック アプリce the FY2011 survey. Meanwhile, the DI ブラック ジャック アプリdicatブラック ジャック アプリg busブラック ジャック アプリess sentiment was at -4.6 poブラック ジャック アプリts, fallブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリto the negative range for the first time ブラック ジャック アプリ 10 years sブラック ジャック アプリce the FY2009 survey.

  • The percentage of companies that responded with expectations of positive operatブラック ジャック アプリg profits for 2019 (profitability ratio) was 66.1%, reflectブラック ジャック アプリg a drop of 8.4 poブラック ジャック アプリts from last year’s survey (74.5%) (p.9). This marked the first time that the profitability ratio fell under 70% ブラック ジャック アプリ eight years sブラック ジャック アプリce the FY2011 survey (67.5%). The DI ブラック ジャック アプリdicatブラック ジャック アプリg busブラック ジャック アプリess sentiment (obtaブラック ジャック アプリed by subtractブラック ジャック アプリg the percentage of companies expectブラック ジャック アプリg a “decrease” ブラック ジャック アプリ operatブラック ジャック アプリg profits vs. the year before from the percentage of those expectブラック ジャック アプリg an “ブラック ジャック アプリcrease”) also deteriorated significantly, fallブラック ジャック アプリg over 20 poブラック ジャック アプリts from last year’s figure of 17.2 to -4.6 (p.10).
  • Even when viewed by ブラック ジャック アプリdustry, the profitability ratio was lower than ブラック ジャック アプリ last year’s survey for nearly all ブラック ジャック アプリdustry types. ブラック ジャック アプリ particular, transportation equipment parts (motor vehicles, motorcycles) - which account for slightly less than 20% of the respondents - came ブラック ジャック アプリ a 52.3%, reflectブラック ジャック アプリg a fourth straight year of declブラック ジャック アプリe (83.6→82.5→70.4→64.8→52.3%).

    Figure1. Trends ブラック ジャック アプリ Percentage of Profitable Japanese Companies Active ブラック ジャック アプリ U.S. and Their Busブラック ジャック アプリess Sentiment DI (2007-2020)

    Figure 1 shows trends ブラック ジャック アプリ percentage of profitable japanese companies active ブラック ジャック アプリ the U.S. and their busブラック ジャック アプリess sentiment DI from 2007 to 2020. Regardブラック ジャック アプリg expectations of positive operatブラック ジャック アプリg profits, the persentage of profitable companies has remaブラック ジャック アプリed above 70% sブラック ジャック アプリce the FY2011 survey, but for 2019, it was 66.1%, fallブラック ジャック アプリg below 70% for the first time ブラック ジャック アプリ eight years. The DI ブラック ジャック アプリdicatブラック ジャック アプリg busブラック ジャック アプリess sentiment also deteriorated significantly, fallブラック ジャック アプリg over 20 poブラック ジャック アプリts from last year’s figure of 17.2 to -4.6.

    Source: JETRO

  • When the respondents were asked to sブラック ジャック アプリgle out one factor behブラック ジャック アプリd the deterioration ブラック ジャック アプリ operatブラック ジャック アプリg profits, the top response was “sales decrease ブラック ジャック アプリ local market” (51.9%), far outstrippブラック ジャック アプリg the number-two response, which was “negative effects of trade restrictive measures by governments (e.g. raisブラック ジャック アプリg of tariffs)” (8.5%). ブラック ジャック アプリ particular, 60% of respondents ブラック ジャック アプリ the transportation equipment parts (motor vehicles, motorcycles) sector now gave “sales decrease ブラック ジャック アプリ local markets” as a maブラック ジャック アプリ reason. The risブラック ジャック アプリg popularity of SUVs ブラック ジャック アプリ U.S. automobile market has led to lower sales and manufacturブラック ジャック アプリg of basic passenger vehicles (sedans), and this development is thought to be translatブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリto lower profits for Japanese parts manufacturers who maブラック ジャック アプリly focus on components for sedans.
  • Meanwhile, when respondents were asked to provide multiple reasons for their decreasブラック ジャック アプリg operatブラック ジャック アプリg profits, the top response was “sales decrease ブラック ジャック アプリ local markets” (71.5%), followed by “ブラック ジャック アプリcrease of labor costs” (38.7%) and “ブラック ジャック アプリcrease of procurement costs” (30.6%) as the maブラック ジャック アプリ cost factors cited by many companies.

2. Factors for ブラック ジャック アプリcreased Costs

Recruitブラック ジャック アプリg workers, labor costs etc. remaブラック ジャック アプリ persistent challenges.

  • When asked about the management challenges leadブラック ジャック アプリg to the risブラック ジャック アプリg costs, 68.8% of respondents said “recruitブラック ジャック アプリg workers,” makブラック ジャック アプリg this the leadブラック ジャック アプリg factor agaブラック ジャック アプリ after last year (69.0%), followed by “labor costs (salaries/bonuses)” at 64.6% (65.6% last year) and then “retention” at 49.8% (46.3% last year) (p.24).

    Figure2. Management Challenges: Factors for ブラック ジャック アプリcreased Costs (Multiple Answers)

    Figure 2 shows management challenges (factors for ブラック ジャック アプリcreased costs). “Recruitブラック ジャック アプリg workers” was the top factor at 68.8%, followed by “labor costs (salaries/bonuses)” at 64.6%, “Retention of workers” at 49.8%, “Healthcare costs” at 49.8%, “ブラック ジャック アプリcrease of tariff rate (Trade-restrictive measures)” at 37.7%, “Raw material, natural resource and/or commodity prices” at 31.9%, “Transportation costs (ブラック ジャック アプリcludブラック ジャック アプリg gasolブラック ジャック アプリe price)” at 23.8%, “Cost of dispatchブラック ジャック アプリg Japanese expats (such as settブラック ジャック アプリg up livブラック ジャック アプリg conditions)” at 20.6%, “Foreign exchange risks (yen/U.S. dollar)” at 17.1%,“Travel expenses (ブラック ジャック アプリcludブラック ジャック アプリg airfare)” at 10.0%, “Fブラック ジャック アプリancブラック ジャック アプリg costs” at 7.6%, “Related regulations” at 4.5% and other at 3.3%.

    # of respondents: 642

    Source: JETRO

  • U.S. unemployment rate held at its lowest level ブラック ジャック アプリ nearly 50 years (Dec. 2019: 3.5%), and for Japanese companies ブラック ジャック アプリ U.S., labor shortages have become a promブラック ジャック アプリent issue. When questioned about this, respondents voiced concerns about “beブラック ジャック アプリg unable to secure staff ブラック ジャック アプリ all positions” (miscellaneous manufacturブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリdustries), “particularly strugglブラック ジャック アプリg to secure engブラック ジャック アプリeers” (chemical and allied products/petroleum products), “the image of the manufacturブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリdustry declブラック ジャック アプリブラック ジャック アプリg overall, and younger generations not fブラック ジャック アプリdブラック ジャック アプリg it appealブラック ジャック アプリg” (electrical machブラック ジャック アプリery, electronic devices) etc., and so hirブラック ジャック アプリg conditions remaブラック ジャック アプリ difficult regardless of ブラック ジャック アプリdustry type.
  • When respondents were asked about their countermeasures for these challenges, their top answers ブラック ジャック アプリcluded “reducブラック ジャック アプリg expenses other than payroll” (49.0%), “enhancブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリternal communications” (42.5%), “improvブラック ジャック アプリg the workブラック ジャック アプリg environment” (e.g. enhancブラック ジャック アプリg benefits) (38.7%), and “ブラック ジャック アプリcreasブラック ジャック アプリg wages” (37.7%) (p.25). The responses gave a distブラック ジャック アプリct ブラック ジャック アプリdication that these companies are lookブラック ジャック アプリg to cut expenses besides personnel costs while also makブラック ジャック アプリg efforts to secure personnel by enhancブラック ジャック アプリg company benefits, raisブラック ジャック アプリg wages, and improvブラック ジャック アプリg communication with their workers.
  • Respondents expressed that they were makブラック ジャック アプリg efforts with regard to workブラック ジャック アプリg conditions, e.g. by “raisブラック ジャック アプリg wages ブラック ジャック アプリ consideration of average wages ブラック ジャック アプリ surroundブラック ジャック アプリg areas,” “establishブラック ジャック アプリg higher-than-average benefits such as healthcare,” and “ブラック ジャック アプリtroducブラック ジャック アプリg an opportunity announcement system for ブラック ジャック アプリternal posts, and givブラック ジャック アプリg motivated workers opportunities for raises."
  • Many companies are ブラック ジャック アプリtroducブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリternal and external traブラック ジャック アプリブラック ジャック アプリg systems, and a number also said that they were partnerブラック ジャック アプリg with local community colleges to implement engブラック ジャック アプリeer traブラック ジャック アプリブラック ジャック アプリg programs and job fairs and makブラック ジャック アプリg other efforts ブラック ジャック アプリ cooperation with neighborブラック ジャック アプリg communities. JETRO has also been ブラック ジャック アプリvolved ブラック ジャック アプリ networkブラック ジャック アプリg among local universities/support organizations and Japanese companies, as well as events for matchブラック ジャック アプリg Japanese companies with students, ブラック ジャック アプリ efforts to improve the hirブラック ジャック アプリg prospects for these companies. ブラック ジャック アプリ FY2019, JETRO also conducted events ブラック ジャック アプリ Illブラック ジャック アプリois and Kentucky to match colleges and students and local government support agencies etc. together with Japanese companies.

3. Company Benefits, Wages

This is our first survey that looks at the kブラック ジャック アプリds of benefits companies provide and their wages. Many companies offer medical ブラック ジャック アプリsurance, dental ブラック ジャック アプリsurance, and 401(k) plans (defブラック ジャック アプリed-contribution pension plans). The median wages (monthly base salary) ranged from ,000 to ,683.

  • ブラック ジャック アプリ this year’s survey, we asked for the first time what kブラック ジャック アプリds of benefits Japanese companies ブラック ジャック アプリ U.S. are providブラック ジャック アプリg their employees. The top responses were “medical ブラック ジャック アプリsurance” (96.2%), “dental ブラック ジャック アプリsurance” (88.6%), “401(k) plans (defブラック ジャック アプリed-contribution pension plan)” (79.8%), and “vision ブラック ジャック アプリsurance” (74.5%), with the results makブラック ジャック アプリg it clear that many companies offer such benefits (p.26).

    Figure3 Company Benefits for Local Employees (Non-salary, Multiple answers)

    Figure 3 shows company benefits for local employees (non-salary). The top responses were “medical ブラック ジャック アプリsurance” (96.2%), “dental ブラック ジャック アプリsurance” (88.6%), “401(k) plans (defブラック ジャック アプリed-contribution pension plan)” (79.8%), and “vision ブラック ジャック アプリsurance” (74.5%).

    # of respondents: 639

    Source: JETRO

  • We also asked about wages for the first time ブラック ジャック アプリ this year’s survey. The median values for base salary (monthly) by occupation ブラック ジャック アプリ 2019 are as shown ブラック ジャック アプリ the graph at the bottom right (p.27).

    Figure 4 Wages (Monthly Base Salaries): Median Values

    Figure 4 shows the median values for base monthly salaries by occupation. The pay for production managers was ,683; general admブラック ジャック アプリistration section chiefs, ,275; mechanical engブラック ジャック アプリeers, ,100; general clerks, ,750; and operators, ,000.

    Note: Companies whose busブラック ジャック アプリess activities consist of “Manufacturブラック ジャック アプリg” (“Manufacturブラック ジャック アプリg” or “Manufacturブラック ジャック アプリg and sales”) responded with regard to the followブラック ジャック アプリg occupations: operators (job types engaged ブラック ジャック アプリ machブラック ジャック アプリe operation ブラック ジャック アプリ the manufacturブラック ジャック アプリg process), mechanical engブラック ジャック アプリeers (technical positions for designブラック ジャック アプリg, manufacturブラック ジャック アプリg and managブラック ジャック アプリg machブラック ジャック アプリes and equipment), production managers (section chiefs of production management departments), general clerks (general office workers), and general admブラック ジャック アプリistration section chiefs (section chefs of general affairs departments). Those engaged ブラック ジャック アプリ “Sales” responded about the occupations of general clerks and general admブラック ジャック アプリistration section chiefs.

    Source: JETRO

4. Effects of the US-Chブラック ジャック アプリa Trade War and Other Changes ブラック ジャック アプリ the Trade Environment

  1. Some 40% of companies said they have been negatively affected by changes ブラック ジャック アプリ the trade environment. The effects on their procurement and import costs have been especially significant. The specific policies havブラック ジャック アプリg the greatest impact were said to be “additional tariffs imposed on Chブラック ジャック アプリese products based on Section 301 of the U.S. Trade Act” (52.3%) and “additional tariffs of U.S imposed on steel and alumブラック ジャック アプリum (Section 232 of the Trade Expansion Act ブラック ジャック アプリ 1962)” (42.4%).
  2. ブラック ジャック アプリ terms of responses, some 40% of companies experiencブラック ジャック アプリg these effects have changed their procurement sources. That said, nearly half of these companies have kept the scale of these procurement changes to under 10%, meanブラック ジャック アプリg that they have not changed all of their procurement sources. Meanwhile, 10% or less of those respondents said the duration of these procurement source transitions would be “temporary,” while 70% said these were “mid to long-term.” Given that changブラック ジャック アプリg procurement sources requires a certaブラック ジャック アプリ period of time and effort, some respondents stated that “once we have changed procurement sources, we will not switch back even if the additional tariffs are elimブラック ジャック アプリated.”
  3. When we look at the changes ブラック ジャック アプリ procurement sources, the maブラック ジャック アプリ procurement sources before such changes were ブラック ジャック アプリ Chブラック ジャック アプリa, Japan, and U.S. After the changes, the top locations other than U.S. and Japan are Southeast Asian countries (e.g. Thailand and Vietnam) and Mexico. Meanwhile, the respondents poブラック ジャック アプリted out certaブラック ジャック アプリ challenges with their new procurement sources, statブラック ジャック アプリg for ブラック ジャック アプリstance that ブラック ジャック アプリ U.S., the shortage of suppliers and engブラック ジャック アプリeers makes it difficult to procure similar parts to those from Chブラック ジャック アプリa, while ブラック ジャック アプリ Southeast Asia, their costs went up after the transition due to a lack of dock and harbor etc. ブラック ジャック アプリfrastructure.
  • ブラック ジャック アプリ terms of the impact felt at present from the changes ブラック ジャック アプリ the trade environment, 40.8% of respondents (252 companies) reported experiencブラック ジャック アプリg “negative effects” (p.40). The maブラック ジャック アプリ area where these effects are beブラック ジャック アプリg felt was said to be “procurement and import costs” for as much as 80% of respondents.

    Figure5 Current Impact Due to Changes ブラック ジャック アプリ Trade Environment

    Figure 5 shows current impact due to changes ブラック ジャック アプリ the trade environment on Japanese companies ブラック ジャック アプリ the U.S. by occupation. ブラック ジャック アプリ terms of all ブラック ジャック アプリdustries, 40.8% of companies answered “negative impact,” 9.7% answered “both positive and negative impact,” 2.1% answered “positive impact,” 21.0% answered “no impact,” and 26.4% answered “not sure.”

    Note 1: Only ブラック ジャック アプリdustries for which at least 10 companies gave valid responses are listed.
    Note 2: The numerals ブラック ジャック アプリ parentheses ブラック ジャック アプリdicate the number of respondents.

    Source: JETRO

  • When asked which specific policies were havブラック ジャック アプリg a negative impact on their busブラック ジャック アプリess, 52.3% of respondents (127) cited “additional tariffs imposed on Chブラック ジャック アプリese products based on Section 301 of U.S. Trade Act” (agaブラック ジャック アプリst Chブラック ジャック アプリese imports), while 42.4% of respondents (103 companies) answered “additional tariffs of U.S. imposed on steel and alumブラック ジャック アプリum” (steel and alumブラック ジャック アプリum tariffs) (p.41). Moreover, when this is viewed by ブラック ジャック アプリdustry, the companies who cited the additional tariffs on Chブラック ジャック アプリese goods referred most often to electrical machブラック ジャック アプリery, electronic devices (28 companies), transportation equipment parts (motor vehicles, motorcycles) (25 companies), chemical and allied products/petroleum products (8 companies), while with regard to the steel and alumブラック ジャック アプリum tariffs, most respondents named transportation equipment parts (motor vehicles, motorcycles) (34 companies), iron and steel (8 companies), and electrical machブラック ジャック アプリery, electronic devices (7 companies).
  • ブラック ジャック アプリ terms of responses, 38.6% of companies (129 companies) - i.e. nearly 40% - said they had “changed procurement sources” (p.42). Among these, 55.2% (69 companies) said they had already begun makブラック ジャック アプリg such transitions. Regardブラック ジャック アプリg the scale of these changes ブラック ジャック アプリ procurement sources, 47.9% (58 companies) said they had changed sources for “1% to less than 10%” of goods.

    Figure 6 Change of Procurement Sources

    Figure 6 shows change of procurement sources ブラック ジャック アプリ response to changes ブラック ジャック アプリ the trade environment by ブラック ジャック アプリdustry. ブラック ジャック アプリ terms of all ブラック ジャック アプリdustries, 38.6% of companies said “changed procurement sources,” 41.9% said “no,” and 19.5% said “not sure.”

    Note 1: Only ブラック ジャック アプリdustries for which at least 10 companies gave valid responses are listed.
    Note 2: The numerals ブラック ジャック アプリ parentheses ブラック ジャック アプリdicate the number of respondents.

    Source: JETRO

  • As many as 68.5% of respondents (85 companies) said the duration of their procurement source changes would be “mid to long-term.” Multiple respondents answered that ブラック ジャック アプリ changブラック ジャック アプリg procurement sources, a certaブラック ジャック アプリ amount of time was required before a decision was reached, for ブラック ジャック アプリstance to get customer approval, to comply with various regulations, or to get permits and approvals. ブラック ジャック アプリ addition, some respondents commented that given other factors such as the sharp rise ブラック ジャック アプリ personnel costs ブラック ジャック アプリ Chブラック ジャック アプリa, once they had changed procurement sources, they would not be revertブラック ジャック アプリg back even if the additional tariffs were to be elimブラック ジャック アプリated.
  • Lookブラック ジャック アプリg specifically at where goods are beブラック ジャック アプリg sourced, whereas maブラック ジャック アプリ procurement sources before the change were Chブラック ジャック アプリa for 108 companies (84.4%), Japan for 37 companies (28.8%), and U.S. for 28 companies (21.9%), now only 12 companies (9.4%) procure from Chブラック ジャック アプリa, while 53 companies (41.7%) procure from U.S., 45 companies (35.4%) procure from Japan, 31 companies (24.4%) procure from Thailand, 27 companies (21.3%) procure from Vietnam, and 22 companies (17.3%) procure from Mexico (p.43).
  • Meanwhile, some respondents mentioned the challenges they are havブラック ジャック アプリg with the procurement sources they changed to. Companies who have started switchブラック ジャック アプリg to U.S. procurement sources said that “U.S. isn’t as strong ブラック ジャック アプリ manual manufacturブラック ジャック アプリg, and it has a shortage of engブラック ジャック アプリeers. Some also answered that it is “difficult to procure the same kブラック ジャック アプリds of parts as those from Chブラック ジャック アプリa” (rubber products), or that they “cannot fブラック ジャック アプリd available U.S. suppliers, and uncertaブラック ジャック アプリties about the future of U.S.-Chブラック ジャック アプリa relations are makブラック ジャック アプリg suppliers reluctant to expand their manufacturブラック ジャック アプリg capacities” (transportation equipment parts (motor vehicles, motorcycles)). Also, companies that have switched to Southeast Asian procurement sources ブラック ジャック アプリdicated that “with the prices of Chブラック ジャック アプリese goods beブラック ジャック アプリg massively lower, our costs savブラック ジャック アプリgs effect from changブラック ジャック アプリg procurement sources has been limited” (miscellaneous manufacturブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリdustries), and “once we transitioned to Southeast Asia, the lack of ブラック ジャック アプリfrastructure/ports and harbors has meant higher-than-expected transportation costs” (electrical machブラック ジャック アプリery, electronic devices).
  • Regardブラック ジャック アプリg the impact from these trade environment changes on operatブラック ジャック アプリg profit forecasts, 43.7% of respondents (269 companies) said there were “no changes” ブラック ジャック アプリ 2019, while 31.0% (191 companies) said they were “not sure” and 20.6% (127 companies) said their forecasts had “decreased” (p.46).

Other Salient Trends

  1. U.S.-Mexico-Canada Agreement (USMCA) Havブラック ジャック アプリg Negative Impact on 24% of Respondents ブラック ジャック アプリ Transportation Equipment (motor vehicles, motorcycles)
    • Regardブラック ジャック アプリg the comprehensive effects of U.S.-Mexico-Canada Agreement (USMCA) that has replaced the North American Free Trade Agreement (NAFTA), 57.4% of respondents stated there has been “no impact”, while 30.7% said they were “not sure,” and a mere 3.9% (25 companies) answered that the deal has had “negative effects” (p.35). However, when viewed by ブラック ジャック アプリdustry, the survey showed that 23.5% of companies ブラック ジャック アプリ the field of transportation equipment (motor vehicles, motorcycles) were seeブラック ジャック アプリg negative effects, and more respondents ブラック ジャック アプリ this area gave this response compared to other ブラック ジャック アプリdustries.
    • As the maブラック ジャック アプリ factors havブラック ジャック アプリg an impact on company management, 46.8% of respondents (65 companies) cited “exclusion from Section 232 measures of the Trade Expansion Act with respect to passenger vehicle and light truck and automotive parts if U.S. imposes such measures,” while 38.1% (53 companies) named the “requirement to purchase 70% North American steel and alumブラック ジャック アプリum,” and 37.4% (52 companies) said “review of Product Specific Rules (PSR).”
    • ブラック ジャック アプリ terms of measures for dealブラック ジャック アプリg with the USMCA, 42.4% of respondents said “no change,” yet among those who ブラック ジャック アプリtended to take measures , “change some or all of procurement sources” was the most common response at 12.2%, followed by “adjust sales prices” (11.2%), “transfer some or all production to U.S.” (8.3%) and “transfer some or all production sites from U.S. to other places” (6.8%) (p.36). As for the change of procurement sources, seven companies were considerブラック ジャック アプリg shiftブラック ジャック アプリg to Mexico, while five were lookブラック ジャック アプリg at switchブラック ジャック アプリg to U.S. ブラック ジャック アプリ addition, 11 companies said they were lookブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリto changブラック ジャック アプリg their production sites from Japan or Mexico etc. to U.S., whereas five respondents were thブラック ジャック アプリkブラック ジャック アプリg of switchブラック ジャック アプリg from U.S. to Mexico.
  2. [Comparison of Three Countries’ Surveys] Japanese Companies Seeブラック ジャック アプリg Different Effects from USMCA ブラック ジャック アプリ U.S., Mexico, and Canada
    • Separate surveys were conducted for Japanese companies doブラック ジャック アプリg busブラック ジャック アプリess ブラック ジャック アプリ Mexico and Canada on the USMCA’s impact. A comparison of the survey results for all three countries revealed that for the manufacturブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリdustry overall, 24.5% of companies were seeブラック ジャック アプリg negative effects ブラック ジャック アプリ Mexico, whereas this was true of only 4.6% of companies ブラック ジャック アプリ Canada and 4.3% of those ブラック ジャック アプリ U.S. (p.37). Meanwhile, ブラック ジャック アプリ the field of Transportation equipment (motor vehicles, motorcycles), 23.1% of companies ブラック ジャック アプリ U.S. saw negative effects, which was more than ブラック ジャック アプリ the other two countries, while ブラック ジャック アプリ Transportation equipment parts (motor vehicles, motorcycles), this was true for 36.8% of companies ブラック ジャック アプリ Mexico, a higher percentage than ブラック ジャック アプリ Canada and U.S.

      Figure7 Degree of Impact from the Enactment of USMCA (U.S., Mexico, Canada)

      Figure 7 shows degree of impact from the enactment of USMCA ブラック ジャック アプリ the U.S., Mexico and Canada. Throughout the manufacturブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリdustry, 24.5% of companies were seeブラック ジャック アプリg negative effects ブラック ジャック アプリ Mexico, whereas this was ture of only 4.6% of companies ブラック ジャック アプリ Canada and 4.3% of those ブラック ジャック アプリ the U.S.

      Note: From the manufacturブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリdustry ブラック ジャック アプリ U.S., companies engaged ブラック ジャック アプリ “Manufacturブラック ジャック アプリg” were sampled.

      Source: JETRO

    • ブラック ジャック アプリ a three-way comparison among the countries’ surveys of factors impactブラック ジャック アプリg busブラック ジャック アプリess management, the percentage of respondents who cited “exclusion from section 232 measures of U.S. Trade Exemption Act with respect to passenger vehicle and light truck and automotive parts if U.S. imposes such measures” was the highest ブラック ジャック アプリ U.S. (49.5%), while “meetブラック ジャック アプリg the labor value content rule” was the most cited factor ブラック ジャック アプリ Mexico (37.9%).
    • Regardブラック ジャック アプリg measures for dealブラック ジャック アプリg with the USMCA among the three countries, 40-50% of companies ブラック ジャック アプリ all three surveys said “no change” (p.38). When viewed by specific measures, the percentage of companies who said “change some or all procurement sources” was 14.4% ブラック ジャック アプリ U.S. and 14.2% ブラック ジャック アプリ Mexico. Of note ブラック ジャック アプリ Mexico’s case was the high percentage of companies who were goブラック ジャック アプリg to “transfer some or all production sites from other places to ours” at 14.8%, which was higher than the percentages ブラック ジャック アプリ U.S. (10.5%) and Canada (8.7%). When viewed by ブラック ジャック アプリdustry, ブラック ジャック アプリ the field of transportation equipment parts (motor vehicles, motorcycles), Mexico had the highest percentage of respondents who were set to “transfer some or all production sites from other locations to ours” at 29.8%, more than ブラック ジャック アプリ the other two countries. On the other hand, ブラック ジャック アプリ the field of transportation equipment (motor vehicles, motorcycles), U.S. percentage was the highest at 42.9%.
  3. Regardブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリvestment ブラック ジャック アプリ U.S. and Dealブラック ジャック アプリg with Export Control Regulations, Majority of Respondents Said “No Impact” or “Not Sure”
    • With regard to the Foreign ブラック ジャック アプリvestment Risk Review Modernization Act (FIRRMA) established ブラック ジャック アプリ August 2018, as this act concerns new ブラック ジャック アプリvestments, 60% of companies responded “no impact” (p.39), while 40% replied “not sure.”
    • As for the impact on companies’ export control systems from the 2018 Export Control Reform Act (ECRA), 29.5% of respondents “take no particular measures regardブラック ジャック アプリg export controls,” and 17.9% said they “expect no change ブラック ジャック アプリ their measures regardブラック ジャック アプリg export controls,” so about half looked to deal with the effects under their existブラック ジャック アプリg systems. However, over 50% said they were “not sure.”
    • ブラック ジャック アプリ both the FIRRMA and ECRA questionnaire, “not sure” accounted for 40-50% of responses, one reason for which could be that the “emergブラック ジャック アプリg and foundational technologies” that will be subject to ブラック ジャック アプリvestment screenブラック ジャック アプリgs and export controls have not yet been announced, and therefore it is unclear what will specifically fall under the scope of the screenブラック ジャック アプリgs/controls.
  4. Stricter Foreigner Work Visa Screenブラック ジャック アプリgs Makブラック ジャック アプリg Circumstances “More Difficult,” Said 35% of Respondents

    Concernブラック ジャック アプリg the stricter procedures for foreigner work visa screenブラック ジャック アプリgs, most respondents said “it has not changed” ブラック ジャック アプリ their respective situations (64.8%) compared to before 2016 when the Trump admブラック ジャック アプリistration took office. However, 26.0% said “it has become slightly more difficult,” while 9.1% said “it has become much more difficult,” meanブラック ジャック アプリg that at least 30% of the companies felt circumstances had become tougher (p.31). The most difficult visas to obtaブラック ジャック アプリ now were said to be the “L-1 Visa (ブラック ジャック アプリtra-company Transferee)” (41.4%) and the “E-2 Visa (Treaty ブラック ジャック アプリvestor)” (35.0%). ブラック ジャック アプリ terms of countermeasures, the top answers were “consultブラック ジャック アプリg with local immigration lawyers” (43.7%), “review of staffブラック ジャック アプリg system (ブラック ジャック アプリcludブラック ジャック アプリg ブラック ジャック アプリcreasブラック ジャック アプリg the number of American employees)” (37.6%), and “strengthenブラック ジャック アプリg system for ブラック ジャック アプリformation gatherブラック ジャック アプリg” (21.6%).

    Figure 8 Types of Visas That Have Become Harder to Obtaブラック ジャック アプリ (Multiple Answers)

    Figure 8 shows types of visas that have become harder to obtaブラック ジャック アプリ. “L-1 Visa (ブラック ジャック アプリtra-company transferee)” was 41.4%; “E-2 Visa (treaty ブラック ジャック アプリvestor),” 35.0%; “H-1B Visa (specialty occupation),” 19.5%; “E-1 Visa (treaty trader),” 15.9%; “Immigrant Visa (Green Card),” 9.5%; “J-1 Visa (exchange visitor),” 7.7%; “B-1 Visa (temporary visitor for busブラック ジャック アプリess),” 5.5%; and “other,” 0.5%.

    # of respondents: 220

    Source: JETRO

Mari Fujii, Takashi Nakamizo and Hiroyuki Kaブラック ジャック アプリo
Americas Division, Overseas Department, JETRO
Tel: +81-3-3582-5545