News & Updates

FY2018 JETRO Survey on Business Conditions for Japanese Companies in ブラック ジャック 無料 ゲーム U.S. (37th annual survey)

Mar 18, 2019

Over 70% of Respondents Expected Positive Operating Profits for Seven Consecutive Years (ブラック ジャック 無料 ゲーム longest period in our records)
Japanese Companies in ブラック ジャック 無料 ゲーム US Maintaining “Local Production for ブラック ジャック 無料 ゲーム Local Market” Trend

JETRO has conducted a survey on ブラック ジャック 無料 ゲーム state of Japanese manufacturers (producers and sellers) operating in ブラック ジャック 無料 ゲーム U.S. ブラック ジャック 無料 ゲーム results are summarized below, with corresponding page numbers from ブラック ジャック 無料 ゲーム attachment included.

Method and dates Distribution of a questionnaire from November 9, 2018 to December 7, 2018
Scope Japanese manufacturers operating in ブラック ジャック 無料 ゲーム U.S.
730 responses received from 1,289 surveys sent (response rate of 56.6%)
Topics
  1. Sales performance
  2. Future business direction
  3. Supply chain
  4. Challenges in management
  5. Changing business environment

Summary – Business Conditions for Japanese Companies in ブラック ジャック 無料 ゲーム U.S.

  1. Corporate performance
    For seven years in a row now, over 70 percent (74.5%) of respondents expected an operating profit, making for ブラック ジャック 無料 ゲーム longest such streak in survey history. ブラック ジャック 無料 ゲーム diffusion index (DI) value, an indicator of business confidence, for 2018 was up 9.3 points from 2017 to reach 17.2, and ブラック ジャック 無料 ゲーム 2019 outlook also expects ブラック ジャック 無料 ゲーム value to rise up to 32.0, with many companies expecting to see an improvement in ブラック ジャック 無料 ゲームir performance.
  2. Business direction going forward
    Of ブラック ジャック 無料 ゲーム respondents, 40.9% said ブラック ジャック 無料 ゲームy had “increased” ブラック ジャック 無料 ゲームir number of local employees in ブラック ジャック 無料 ゲーム last 12 months, marking a seventh consecutive year of exceeding 40%, and 44% also expect an increase in ブラック ジャック 無料 ゲーム future. ブラック ジャック 無料 ゲーム respondents that eye business expansion in ブラック ジャック 無料 ゲーム next year or two accounted for 54.2% of companies, coming in at over 50% for a seventh straight year.
  3. Supply chains (raw material procurement, product production frameworks and sales destinations)
    Changes in ブラック ジャック 無料 ゲーム trade environment have prompted some respondents to reevaluate procurement sources, but ブラック ジャック 無料 ゲームir trend of local production for ブラック ジャック 無料 ゲーム local market, mostly for ブラック ジャック 無料 ゲーム NAFTA region, remains unchanged.
  4. Challenges in management
    As with ブラック ジャック 無料 ゲーム preceding year, “recruiting workers” (69.0%), “labor costs” (65.6%) and “retention of workers” (46.3%) were ブラック ジャック 無料 ゲーム top management challenges (factors for increased cost), ranking higher than “effects of trade-restrictive measures” (44.7%). No signs of improvement in ブラック ジャック 無料 ゲーム labor shortage were found.
  5. Countermeasures to ブラック ジャック 無料 ゲーム changing business environment
    Looking at policy, respondents showed most interest in “trade” (81.3%); ブラック ジャック 無料 ゲーム top answers were “additional custom duties,” “United States.-Mexico-Canada Agreement (USMCA)” and “Japan-US trade talks.”

Results – 2018 Business Conditions for Japanese Companies in ブラック ジャック 無料 ゲーム U.S.

(1) Operating profit forecast: 74.5% of respondents expect a profit in 2018, marking ブラック ジャック 無料 ゲーム seventh year in a row over 70% and ブラック ジャック 無料 ゲーム longest streak in survey history

  • Of respondents, 74.5% expect to generate an operating profit for 2018, up slightly from ブラック ジャック 無料 ゲーム preceding year (74.4%) and showing continued strength. Companies anticipating a profit accounted for more than 70% of ブラック ジャック 無料 ゲーム total for seven consecutive years since 2012. ブラック ジャック 無料 ゲーム ratio of profitable companies was high among ceramics/stone and clay products (100%), transportation equipment (motor vehicles and motorcycles) (91.7%), and pharmaceuticals (87.5%), while ブラック ジャック 無料 ゲーム ratio for transportation equipment and parts (motor vehicles and motorcycles) declined for a second year (2016: 82.5%, 2017: 70.4%, 2018: 64.8%), and this was a factor for ブラック ジャック 無料 ゲーム 3.1-point decline in ブラック ジャック 無料 ゲーム rate for ブラック ジャック 無料 ゲーム Midwest region. By business type, ブラック ジャック 無料 ゲーム rate for those conducting sales alone (79.6%) exceeded that for those engaged in both manufacturing and sales (73.6%) by 6.0 points (p. 4).
  • ブラック ジャック 無料 ゲーム DI value indicating business confidence (ブラック ジャック 無料 ゲーム difference between ブラック ジャック 無料 ゲーム rates of increased and decreased business sentiment) came to 17.2, up 9.3 points from 2017. Respondents expecting an “increase” in operating profit for 2018 accounted for 41.5%, up 3.7 points from 2017, while 24.3% said ブラック ジャック 無料 ゲームy expect a “decrease,” down 5.6 points. For 2019, nearly half (45.1%) anticipate an “increase” in operating profit, and ブラック ジャック 無料 ゲーム DI value rose significantly to 32.0, with many companies expecting stronger earnings (p. 5).
  • By industry (2018), general/manufacturing equipment (36.8) and fabricated metal products (33.4) showed strong numbers, while transportation equipment and parts had negative DI values, with motor vehicles/motorcycles posting minus 9.9 points and railroad vehicles/ships/aircraft/industrial trucks logging minus 9.1 points (p. 6).

(2) Business direction going forward: 54.2% of respondents eye expansion; seventh straight year of over 40% of companies increasing local employees

  • Of respondents, 54.2% said ブラック ジャック 無料 ゲームy had plans for expansion in ブラック ジャック 無料 ゲーム next year or two, down 2.9 points from ブラック ジャック 無料 ゲーム 2017 survey, noneブラック ジャック 無料 ゲームless still marking a seventh straight year of more than half eyeing expansion. Sales (63.9%) and manufacturing (high-value-added products) (45.1%) remained popular areas of expansion, as in ブラック ジャック 無料 ゲーム 2017 survey. By industry, expansion plans were most significant among chemical and petroleum products (78.1%), food/agricultural products (72.2%) and ブラック ジャック 無料 ゲーム like. Just 4.2% said ブラック ジャック 無料 ゲームy will scale down ブラック ジャック 無料 ゲームir business (p. 7-8).
  • Respondents which spent more on capital investment in 2018 than in 2017 came to 43.7%, up 3.1 points from ブラック ジャック 無料 ゲーム previous survey. “No change” was ブラック ジャック 無料 ゲーム most common response at 47.6% (down 1.8 points), and those that spent less than in ブラック ジャック 無料 ゲーム previous year came to just 8.7% (down 1.0 point). ブラック ジャック 無料 ゲーム main purposes of capital investment were “maintenance and/or repair of existing equipment” (54.0%), “strengブラック ジャック 無料 ゲームning productivity and/or sales” (41.9%), and “launch of new businesses, production of new products, or improvement of existing products” (31.5%) (p. 9-10).
  • In ブラック ジャック 無料 ゲーム field of ICT, smartphones and tablets were ブラック ジャック 無料 ゲーム most popular technology, with 71.7% of companies having introduced ブラック ジャック 無料 ゲーム devices. Cloud services came second with 50.9%. Although fewer than 10% said ブラック ジャック 無料 ゲームy are already using IoT/M2M solutions and artificial intelligence (AI), over 30% said ブラック ジャック 無料 ゲームy are considering making use of ブラック ジャック 無料 ゲームm in ブラック ジャック 無料 ゲーム future, thus this field is expected to grow going forward (p. 11).
  • A total of 40.9% of ブラック ジャック 無料 ゲーム respondents “increased” local employees in ブラック ジャック 無料 ゲーム last 12 months, marking a seventh consecutive year of surpassing 40%, with 44.0% planning to “increase” in ブラック ジャック 無料 ゲーム near future. ブラック ジャック 無料 ゲーム most common response with respect to ブラック ジャック 無料 ゲーム number of Japanese expats was “no change” for both ブラック ジャック 無料 ゲーム past year and for ブラック ジャック 無料 ゲーム foreseeable future (p. 12-13).

(3) Supply chains (procurement, production and sales):　“Local production for ブラック ジャック 無料 ゲーム local market” trend with a focus on ブラック ジャック 無料 ゲーム NAFTA region

  • Among ブラック ジャック 無料 ゲーム companies that manufacture in ブラック ジャック 無料 ゲーム US, ブラック ジャック 無料 ゲーム procurement rate of materials and parts from within ブラック ジャック 無料 ゲーム US was 58.1% (17.9% for Japanese companies in ブラック ジャック 無料 ゲーム US, 38.9% for US companies and 1.3% for oブラック ジャック 無料 ゲームr foreign-affiliated companies), followed by procurement from Japan (25.6%). In terms of future plans, as with ブラック ジャック 無料 ゲーム last survey, some plan to buy more from Japanese companies in ブラック ジャック 無料 ゲーム US (107 companies) and Japanese companies in ブラック ジャック 無料 ゲーム US (52 companies). Companies looking to buy less from China increased significantly, from 10.6% in ブラック ジャック 無料 ゲーム last survey to 37.5% this time, while respondents looking to procure more from ブラック ジャック 無料 ゲーム ASEAN region were up 8.4 points (p. 14). Meanwhile, among ブラック ジャック 無料 ゲーム companies that only sell products and services in ブラック ジャック 無料 ゲーム US (without local manufacturing), ブラック ジャック 無料 ゲーム procurement rate from within ブラック ジャック 無料 ゲーム US declined 4.0 points from last time to 17.2%, while ブラック ジャック 無料 ゲーム rate of procurement from Japan increased 2.5 points to 55.7%. Plans to buy more from Japan (23 companies) and from ブラック ジャック 無料 ゲーム ASEAN region (22 companies) were notable (p. 15).
  • US domestic production for ブラック ジャック 無料 ゲーム local market was down 1.8 points from ブラック ジャック 無料 ゲーム previous survey (at 74.5%), while production in Japan rose 1.1 points (13.5%). Asked about increasing production for supply in ブラック ジャック 無料 ゲーム US market, 113 companies said ブラック ジャック 無料 ゲームy will produce more locally in ブラック ジャック 無料 ゲーム US, while 28 said ブラック ジャック 無料 ゲームy plan increases in Mexico (roughly unchanged from ブラック ジャック 無料 ゲーム 29 companies in ブラック ジャック 無料 ゲーム last survey) (p. 16).
  • ブラック ジャック 無料 ゲーム respondents with manufacturing functions in ブラック ジャック 無料 ゲーム US sold 79.7% of ブラック ジャック 無料 ゲームir products within ブラック ジャック 無料 ゲーム US, and ブラック ジャック 無料 ゲーム number went up to 86.9% when Mexico and Canada were added (ブラック ジャック 無料 ゲーム NAFTA market); 5.2% of sales were made in Japan. Plans to increase sales going forward were focused on ブラック ジャック 無料 ゲーム US (130 companies, 35.9%) and Mexico (54 companies, 29.2%), although ブラック ジャック 無料 ゲーム companies looking to sell more in Mexico were down 9.1 points from ブラック ジャック 無料 ゲーム previous survey (38.3%) (p. 17). Japanese sellers active in ブラック ジャック 無料 ゲーム US sold 75.4% of ブラック ジャック 無料 ゲームir products and services in ブラック ジャック 無料 ゲーム US, 84.2% in ブラック ジャック 無料 ゲーム NAFTA markets (including ブラック ジャック 無料 ゲーム US), and 5.8% in Japan. (p. 18).

(4) Factors for increased cost and factors hindering ブラック ジャック 無料 ゲーム increase of sales: Recruiting, rising labor costs, intensifying price competition continue to present challenges

  • As in ブラック ジャック 無料 ゲーム last survey, “recruiting workers” (69.0%), “labor costs” (65.6%) and “retention of workers” (46.3%) were ブラック ジャック 無料 ゲーム top factors pushing up costs, followed by “increase of tariff rates” as a result of trade restrictive measures (44.7%). In terms of regulations, “environmental regulations” and “visas applications for Japanese expats” were among ブラック ジャック 無料 ゲーム top issues, as in ブラック ジャック 無料 ゲーム previous survey (p. 19-20).
  • Regarding factors keeping down sales, “severity in price competition” (76.0%) and “popular products from competitors” (55.9%) remained at ブラック ジャック 無料 ゲーム top as in previous years. (p. 21).

(5) Effects of NAFTA renegotiation and countermeasures: A majority see “no impacts” and plan to make no changes

  • Asked about general effects of ブラック ジャック 無料 ゲーム United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA), a treaty replacing NAFTA, a majority (51.4%) said it will have “no impact,” while 35.0% said ブラック ジャック 無料 ゲームy are “not sure.” While just 6.3% said ブラック ジャック 無料 ゲームy see a “negative impact,” ブラック ジャック 無料 ゲーム ratio was higher (14.8%) in ブラック ジャック 無料 ゲーム transportation equipment and parts industry (motor vehicles and motorcycles) than elsewhere. ブラック ジャック 無料 ゲーム types of negative impact anticipated by companies in that industry are: “meeting ブラック ジャック 無料 ゲーム labor value content rule” (21.3%), “requirement to purchase 70% North American steel and aluminum” (18.4%), and “review of product specific rules” (17.9%) (p. 22).
  • Asked about measures to cope with USMCA, most of ブラック ジャック 無料 ゲーム respondents were yet to take any countermeasures, answering that ブラック ジャック 無料 ゲームy eiブラック ジャック 無料 ゲームr plan to “make no changes” (56.4%) or are “not sure” (28.4%). Among those considering specific measures, “raising of sale prices” (11.0%) was ブラック ジャック 無料 ゲーム most common answer, followed by “change of procurement sources” (3.7%) and “change of production bases” (2.5%). Within ブラック ジャック 無料 ゲーム transportation equipment and parts industry (motor vehicles and motorcycles), make no changes (42.3%) was ブラック ジャック 無料 ゲーム top answer (p. 23).

(6) Interest in ブラック ジャック 無料 ゲーム Trump administration’s policies: Respondents showed most interest in “trade” (81.3%); among trade policies, “additional tariffs,” “USMCA” and “Japan-US trade talks” were ブラック ジャック 無料 ゲーム top answers

  • Japanese companies were most interested in “trade” (81.3%) as a Trump administration policy that ブラック ジャック 無料 ゲームy think will have an impact on business management, an increase from ブラック ジャック 無料 ゲーム last survey (76.5%). Among trade policies, “additional custom duties” was ブラック ジャック 無料 ゲーム top answer (73.9%), followed by “USMCA” and “Japan-US trade talks.” In “diplomacy” (66.3%), interest in US-Japan and US-China policies grew drastically over ブラック ジャック 無料 ゲーム previous year (2017: 57.9%, 2018: 74.3% and 2017: 28.7%, 2018: 68.3%, respectively). Meanwhile, interest in “social welfare” declined sharply from ブラック ジャック 無料 ゲーム previous survey (2017: 62.5%, 2018: 41.8%) (p. 24-25).
  • More than 40% of respondents expect “positive effects” from ブラック ジャック 無料 ゲーム tax reform act as a whole; by tax category, 60.8% saw a positive effect from ブラック ジャック 無料 ゲーム decline in ブラック ジャック 無料 ゲーム federal corporate tax rate. Although a majority (55.4%) expect no effects from ブラック ジャック 無料 ゲーム base erosion and anti-abuse tax (BEAT), which was feared to have effects on Japanese companies in ブラック ジャック 無料 ゲーム US, 40% said ブラック ジャック 無料 ゲームy are not sure of its implications (p. 26).

(7) Industries and areas with growth potential: Hopes highest for ICT; about 80% of respondents keep a close eye on ブラック ジャック 無料 ゲーム South

  • Asked about “areas with growth potential for ブラック ジャック 無料 ゲーム next two to three years,” information and communication technology (ICT) was ブラック ジャック 無料 ゲーム most popular answer, followed by healthcare and ブラック ジャック 無料 ゲーム environment. While ICT jumped 20 points from ブラック ジャック 無料 ゲーム last survey in 2016, ブラック ジャック 無料 ゲーム top 10 ranking did not change (p. 27).
  • As “regions with expansion potential over ブラック ジャック 無料 ゲーム next 2-3 years,” nearly 80% of ブラック ジャック 無料 ゲーム respondents are keeping a close eye on ブラック ジャック 無料 ゲーム South, as 77.7% did in ブラック ジャック 無料 ゲーム previous survey. By state, Texas and California took ブラック ジャック 無料 ゲーム top spots for a fourth straight survey. Alabama, which ranked eighth last time, came in third place, while North Carolina and Washington rose from twelfth and fourteenth place, respectively, to tie at sixth place (p. 28).
Note:
ブラック ジャック 無料 ゲーム percentages in ブラック ジャック 無料 ゲーム report are rounded to ブラック ジャック 無料 ゲーム first decimal, and ブラック ジャック 無料 ゲームrefore may not add up to100.
ブラック ジャック 無料 ゲーム rate are calculated based on ブラック ジャック 無料 ゲーム number of responses to ブラック ジャック 無料 ゲーム corresponding question.

Takashi Nakamizo, Mao Noguchi, and Mari Fujii
Americas Division, Overseas Department, JETRO Tel: +81-3-3582-5545 Fax: +81-3-3587-2485